西南期货:9月18日早间评论

一、 重大新闻提示 1. 逆回购减量本周央行公开市场净回笼 1400 亿元 2. 中国明年或发布月度就业调查数…

一、 重大新闻提示

1. 逆回购减量本周央行公开市场净回笼 1400 亿元

2. 中国明年或发布月度就业调查数据 真实失业率将水落石出

3. 美联储暂不加息维持关键利率在 0-0.25%不变

二、 重点品种分析

交易员透露,周四(9 月 17 日),央行公开市场将进行 400 亿元 7 天期逆回购操作,央行 15 日

进行了 500 亿元 7 天期逆回购操作,较上周二的 1500 亿元明显减少,中标利率持平于 2.35%。本周

央行公开市场净回笼 1400 亿元。

2. 中国明年或发布月度就业调查数据 真实失业率将水落石出

9 月 17 日,澳洲国民银行(NAB)资深经济学家伯格(Gerard Burg)透露,到 2016 年,中国国

家统计局每月都将发布本月中国最新的劳动力市场调查结果。该行的经济学家指出,虽然这项调查的

规模等细节目前还无从知晓,但调查的结果有助于深入了解目前中国经济最为隐蔽的一个问题,即中

国国内的真实的失业率状况究竟如何。

3. 美联储暂不加息维持关键利率在 0-0.25%不变

华尔街见闻报道,美国东部时间周四下午2点,美联储9月FOMC会议声明维持关键利率在0-0.25%

不变。美联储称经济温和扩张,就业稳固增长,失业率下降。近期全球经济和金融局势可能在一定程

度上限制经济活动,或给短期通胀率造成进一步的下行压力。

二、 重点品种分析

IC:周四中证 500 开盘后一路攀升,一度摸高 6241.85 点,尾盘遭遇大幅跳水,最终报收 5965.41 点,

比昨日下跌 1.96%。板块方面,电脑硬件、软件和互联网板块领涨,而纺织服装板块领跌。IC1509 报

收 5955.0 点,下跌 1.17%。消息面上,标普将中信证券与中信证券国际评级置于负面观察名单;中国

外管局称今后会继续加大对违规资金流出行为的查处力度;央行公开市场将进行 400 亿元 7 天期逆回

购操作;两市融资余额五天来首升。长期来看,宏观和股市政策力挺资金市场,估值水平合理,仍有

较大上涨空间。短期来看,交易量不高,后市继续面临调整。操作上,建议持续观望。

LLDPE:周三 L01 高开弱势震荡为主、收盘小涨,总持仓减少、成交持稳。周三 PE 现货依然弱势为主;

装置短修增多,但开工率依然很高,供应压力显著;利润方面,PE 厂商整体利润极高,中长期上游

或产生偏负面作用。PE 产业供需弱态,中短期 PE 或震荡走低;趋势上 PE 较可能处下跌大势之中。

操作建议:继续持有 01 合约空单。

PP:周三 PP01 高开低走、收盘持稳,总持仓继续增加、成交维持高位。周三 PP 现货继续下行;开

工维持高位,且未来仍趋上升,而需求维持低迷态势,供需面整体偏弱格局较难改变;PP 厂商整体

利润过高,中长期上游偏向负面拖累影响。PP 供需面压力较大,中短期 PP 或震荡走低;中长期基本

面看,PP 熊市格局未变。

操作建议:继续持有 PP01 空单、再度下挫可考虑继续加仓。

注:对冲套利方面,继续持有买 TA 卖 PP01、分批入场;继续持有 PE 卖 PP 套利 01,建仓价差 400-800,

目标 1100-1500。跨期套利方面,推荐 PP 与 PE“买 01 抛 05 组合”,建仓价差 300 以内、目标 600-800。

RB:周三,螺纹钢期货主力合约小幅反弹。因下游需求未见放量且供应压力上升,螺纹钢现货价格

连续回落。从净持仓来看,RB1601 合约前 20 名持仓净空比例上升至 12%左右。从技术上来看,螺纹

钢再度在前期低点附近获得支撑。

操作建议:暂且观望。

I:周三,铁矿石期货主力合约低开收阳。数据显示,7、8 月份生铁产量大幅下降,钢厂减产力度加

大,铁矿石需求萎缩,这对期价构成打压。

操作建议:空单持有。

J:周三,焦炭期货主力合约低开震荡。焦炭现货市场维持弱势,缺乏上涨根基,期货主力合约前 20

名持仓净空比例维持高位。

操作建议:观望。


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